البلد الام تدرس شركة النفط العملاقة أرامكو السعودية عرضًا جديدًا للأسهم قد يسمح لشركة النفط المملوكة للدولة بالاستفادة من مليارات الدولارات حيث تمضي المملكة قدمًا في مشاريع ضخمة تهدف إلى تنويع اقتصادها.
وقالت مصادر سعودية مطلعة على الخطط إن السعودية تعمل مع مستشارين لدراسة جدوى طرح أسهم إضافية على مؤشر تداول في المملكة.
في طرحها العام الأولي في عام 2019 ، جمعت أرامكو السعودية رقما قياسيا قدره 25.6 مليار دولار. كان الطرح العام الأولي سمة رئيسية لمحاولات ولي العهد الأمير محمد بن سلمان لتنويع اقتصاد المملكة بعيدًا عن الاعتماد على النفط.
مكاسب غير متوقعة
تمتعت المملكة العربية السعودية بمكاسب اقتصادية غير متوقعة بعد أن قفزت أسعار النفط إلى 100 دولار للبرميل في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا. سمح ارتفاع الأسعار للرياض بتخصيص مبالغ كبيرة من المال لمشاريع ضخمة مثل مدينة نيوم المستقبلية على البحر الأحمر والتي تبلغ تكلفتها 500 مليار دولار وشركة طيران جديدة مصممة لخدمة العاصمة المتنامية.
لكن في الآونة الأخيرة ، انخفض سعر خام برنت وسط مخاوف بشأن قوة الاقتصاد العالمي وتم تداوله يوم الثلاثاء عند 74.65 دولار للبرميل. خلال العام الماضي ، دفعت المملكة من أجل سلسلة من تخفيضات إنتاج النفط من منتجي النفط الخام الآخرين ، في محاولة لدعم الأسعار.
تداعيات هبوط أسعار النفط
تأثرت أرامكو بانخفاض أسعار النفط ، وأعلنت في مايو الماضي عن تحقيق صافي ربح قدره 31.9 مليار دولار للربع الأول ، بانخفاض بنحو 19 في المائة مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي ، بحسب موقع “أرامكو”.عين الشرق الأوسط. ”
كان على أرامكو أيضًا أن تكافح من أجل تجديد تجارة الطاقة العالمية حيث تبيع السعودية المزيد من النفط إلى أوروبا ، بينما تبشر روسيا بحصة المملكة في السوق الآسيوية بأسعار مخفضة للخام نتيجة العقوبات الغربية.
لم تحدد المملكة جدولًا زمنيًا دقيقًا للعرض الجديد ، لكن يمكن أن يتم هذا العام.
البيع حالة اختبار لجهود المملكة العربية السعودية لتعزيز جاذبية شركة مملوكة بنسبة 90 في المائة للحكومة السعودية و 8 في المائة مملوكة لصندوق الثروة السيادية.
قال جيم كرين ، خبير الطاقة والزميل في معهد بيكر بجامعة رايس ، لموقع Middle East Eye: “أرامكو السعودية هي جوهرة التاج للمملكة”.
من يشتري الأسهم؟
تراجعت المؤسسات الأجنبية عن السعر الباهظ البالغ 2 تريليون دولار الذي وضعته المملكة في البداية على أرامكو في عام 2019 ، واشترى المستثمرون السعوديون والإقليميون الأسهم بشكل أساسي.
من أجل زيادة المبيعات ، أطلقت المملكة العربية السعودية حملة Viking Trend لجذب مستثمري التجزئة ، وتقديم قروض لشراء الأسهم. وبحسب ما ورد ، تعرضت العائلات الثرية المحاصرة في حملة ولي العهد لمكافحة الفساد لعام 2017 لضغوط للشراء في الشركة.
كما اختارت المملكة إدراج أرامكو في بورصتها المحلية بدلاً من سوق غربية أكبر. لكن إدراج “تداول” أثار مخاوف المستثمرين الأجانب بشأن شفافية الشركة.
تصدرت أرامكو عناوين الصحف منذ طرحها العام الأولي ، مدعومة بارتفاع أسعار النفط ، وتجاوزت شركة آبل باعتبارها الشركة الأكثر قيمة في العالم. وحتى يوم الثلاثاء ، ارتفعت تعاملات أرامكو بنسبة 6.54 في المائة منذ طرحها العام الأولي في ديسمبر 2019.
في حين تفوقت على بعض شركات النفط الغربية الكبرى هذا العام ، منذ طرحها العام الأولي ، تخلفت أرامكو عن الصناديق المتداولة في البورصة مثل XLE ، التي تتعقب الأسهم المرتبطة بالطاقة في S&P 500.
اللعبة الطويلة
مثل شركات النفط الكبرى الأخرى ، تعرضت أرامكو لضغوط لإعادة المزيد من السيولة إلى المساهمين وسط الطفرة النفطية الأخيرة. في مارس ، عززت الشركة توزيعات أرباحها وأعلنت في مايو عن خطط لطرح مدفوعات نقدية “متعلقة بالأداء” للمساهمين.
وقال كرين من جامعة رايس إن أرامكو قد تشهد اهتمامًا أجنبيًا جديدًا بأسهمها نتيجة مخاوف المستثمرين الأجانب بشأن شركات النفط الغربية وتحول الطاقة.
يؤكد المحللون أنه في حين أن تحول الطاقة قد يضعف أسعار النفط على المدى الطويل ، فإن المملكة العربية السعودية في وضع جيد لاكتساب حصة في السوق لأنه من الأسهل التنقيب عن النفط.
تعهد وزير الطاقة السعودي عبد العزيز بن سلمان بأن تكون المملكة “آخر رجل يقف” في سوق النفط وأن تستخرج “كل جزيء هيدروكربوني” تمتلكه قبل أن يصبح عديم القيمة.
وقال كرين: “على المدى الطويل ، يبدو أن أرامكو في وضع أقوى مع حصة أكبر في السوق مع تقدم تحول الطاقة”.
وأضاف: “أسعار النفط قد تنخفض ، لكن بالنسبة لأولئك الذين يريدون التعرض للنفط ، فإن المملكة العربية السعودية هي رهان آمن للغاية”.
